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镍元素对不锈钢的影响(A)


更新时间:2022-07-23  


  大家好,过去的一周交易日,上证指数下跌0.93%,深证成指下跌0.03%,创业板指数上涨1.28%,接下来的一周,A股怎么走?能不能继续回本?我们来看看周末大事以及,券商分析师们的最新看法。

  7月7日至8日,中共中央政治局常委、国务院总理李克强在福建福州、泉州考察。他强调,要以习新时代中国特色社会主义思想为指导,落实党中央、国务院部署,全面贯彻新发展理念,高效统筹疫情防控和经济社会发展,落实好稳经济大盘政策,大力推进改革开放,稳市场主体稳就业保民生,着力巩固经济恢复基础,保持经济运行在合理区间。

  李克强听取了福建稳就业汇报。在考察博思创业园时,他叮嘱地方政府拿出资金,帮助降低孵化企业场地租金等费用。李克强勉励创客们说,爱拼才会赢。推进大众创业万众创新,就是要激发更多人特别是年轻人创业创新热情,靠奋斗实现人生价值、创造财富。

  在台资企业六和机械公司,李克强鼓励他们靠创新、靠质量赢得更大市场。在与一些台资企业负责人交谈时,李克强说,两岸同胞是一家人,我们欢迎你们来大陆投资兴业,依法保护合法权益。稳经济一揽子政策对包括台资企业在内的各类企业同等对待。希望你们与大陆企业合作共赢。

  李克强听取了福建对外开放情况汇报。他来到晋江国际陆港考察,强调中国坚定扩大对外开放,东南沿海地区是改革开放前沿、中国经济的龙头,要把龙头昂起来。港口是开放的重要窗口、进出口的重要支撑,我国工业增加值的70%离不开进口。要持续推进放管服改革,优化营商环境,把窗口敞开擦亮。要严格落实物流保通保畅工作要求,持续推进通关便利化,提升港口集疏运水平,避免货物积压滞港,以降低企业成本、增强国际竞争力。要畅通交通主干道和微循环,保障经济顺畅运行和民生物资供应。

  在安踏集团考察时,李克强鼓励企业继续拓展消费潜力巨大的大众市场。他说,你们公司叫安踏,办企业、做事情就是要实事求是、脚踏实地,这样才能行稳致远。公司负责人介绍,作为民营企业,吸纳了30多万人就业。李克强说,不少民营企业已发展成大企业,与大量中小微企业、个体工商户密切协作。大企业顶天立地、小企业铺天盖地,形成互促共进发展格局,这样中国经济更有韧性和活力。要一视同仁支持国企、民企、外企纾困和发展。市场主体在,青山就在,经济发展就有未来。

  李克强充分肯定福建经济社会发展成就,希望在以习同志为核心的党中央坚强领导下,锐意进取,推动发展不断迈上新台阶。

  国务委员兼外长王毅在巴厘岛出席二十国集团外长会后同美国国务卿布林肯举行会晤。双方就中美关系及共同关心的国际和地区问题进行了全面、深入、坦诚和长时间的沟通。双方都认为,此次对话是实质性的,也具有建设性,有助于增进彼此相互了解,减少误解误判,并为两国未来高层交往积累了条件。王毅表示,中美关系摆脱困局的根本遵循是认真落实两国元首达成的共识。中方始终按照习主席提出的相互尊重、和平共处、合作共赢三原则发展中美关系。美方应将拜登总统“四不一无意”重要承诺线、反垄断岀重拳!市场监管总局通报28起案例处罚决定

  据国家市场监管总局官网10日消息,近日,市场监管总局根据《中华人民共和国反垄断法》对二十八起未依法申报违法实施经营者集中案件作出行政处罚决定。现依法将行政处罚决定书予以公告。

  从公布的案件来看,包括阿里巴巴收购百世集团、阿里创投收购第一财经、腾讯控股和中信资本控股收购联易融数字科技集团、平安健康与软银设立合营企业医疗技术股份公司、联想和迪润(天津)科技收购现代财险等28起。本次公开案件均为过去应当申报而未申报的交易。随着反垄断常态化监管的深入推进,企业经营者集中申报意识不断提高,积极自查历史交易,主动报告涉嫌未依法申报行为并积极配合调查。

  市场监管总局坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,全力支持企业发展,正依法加快完成存量案件清理工作,助力企业轻装上阵,推动企业和行业持续健康发展。其余案件处罚决定书将陆续公开。

  2022年6月份,全国居民消费价格同比上涨2.5%。其中,城市上涨2.5%,农村上涨2.6%;食品价格上涨2.9%,非食品价格上涨2.5%;消费品价格上涨3.5%,服务价格上涨1.0%。1—6月平均,全国居民消费价格比上年同期上涨1.7%。6月份,全国居民消费价格环比持平。其中,城市持平,农村持平;食品价格下降1.6%,非食品价格上涨0.4%;消费品价格下降0.1%,服务价格上涨0.2%。

  7月8日,日本前首相安倍晋三在遭到枪击后,因伤势过重不治身亡,终年67岁。据日本广播协会报道,当地时间8日11时30分(北京时间10时30分)左右,安倍晋三在奈良县奈良市大和西大寺车站附近为自民党参议院议员候选人助选发表演讲,演讲开始一两分钟后,一名男子从安倍晋三身后3米处向他开枪,安倍晋三胸部和颈部中弹倒地。安保人员在现场控制了一个名叫山上徹也的嫌疑人,并发现了自制枪械。据报道,此人在2002年至2005年间,曾在日本海上自卫队服役。

  为完善私募股权基金、创业投资基金非现金分配机制,拓宽私募股权创投基金退出渠道,促进投资-退出-再投资良性循环,近日,证监会启动了私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点工作。私募股权创投基金向投资者实物分配股票,是指私募基金管理人与投资者约定,将私募股权创投基金持有的上市公司首次公开发行前的股份通过非交易过户方式向投资者(份额持有人)进行分配的一种安排。从境外市场看,私募基金在被投企业上市后向投资者实物分配股票是较为常见的制度安排。这一安排有利于兼顾投资者差异化需求,进一步优化私募股权创投基金退出环境,促进行业长期健康发展,更好地发挥其对实体经济和创新创业的支持作用。

  7、上海:7月8日浦东新区报告的1例社会面感染者感染的病毒为奥密克戎BA.5.2.1变异株

  上海市卫生健康委副主任赵丹丹介绍,综合分析流行病学调查和病毒基因测序比对结果,7月8日浦东新区报告的1例社会面感染者感染的病毒为奥密克戎BA.5.2.1变异株,为境外入境关联感染者。

  8、乘联会:6月新能源乘用车批发销量达到57.1万辆 同比增长141.4%

  乘联会数据显示,6月新能源乘用车批发销量达到57.1万辆,同比增长141.4%,环比增长35.3%,在车购税减半政策下,新能源车不仅没有受到影响,环比改善超过预期。1-6月新能源乘用车批发246.7万辆,同比增长122.9%。6月新能源乘用车零售销量达到53.2万辆,同比增长130.8%,环比增长47.6%,1-6月形成“W型”走势。1-6月新能源乘用车国内零售224.8万辆,同比增长122.5%。

  9、自7月11日零时起,杭州相关区域常态化核酸检测频次从7天调整为72小时,自7月13日零时起开始扫码查验

  自7月11日零时起,相关区域常态化核酸检测频次从7天调整为72小时,自7月13日零时起开始扫码查验。现将有关事项通告如下:

  1. 杭州市上城区、拱墅区、西湖区、滨江区、萧山区、余杭区、临平区、钱塘区、西湖风景名胜区辖区范围内居民及其他在杭人员每72小时应自觉完成一次核酸采样。

  2.持续加强“场所码”扫码核验工作,严格执行入场必扫,扫码必验,验码必严。自7月13日零时起,未取得72小时内核酸采样或检测证明的人员不得进入以上区域公共场所,不得乘坐以上区域公共交通工具等。

  3.在切实按照高中低风险地区落实涉疫人员相应健康管理措施的基础上,对省外来杭返杭人员倡导其在抵杭后24小时内进行1次免费的核酸检测,后续按照市内常态化核酸检测要求予以落实。

  常态化核酸检测自7月11日零时起由7天调整为72小时,但72小时扫码核验从7月13日零时起执行,所以市民朋友在7月13日零时起有72小时内核酸采样或检测证明即可。

  市民进入公共场所、乘坐公共交通时须严格进行扫码核验。自7月13日零时起,上城区、拱墅区、西湖区、滨江区、萧山区、余杭区、临平区、钱塘区、西湖风景名胜区执行72小时扫码核验,富阳区、临安区、桐庐县、淳安县、建德市执行7天扫码核验。

  根据防疫需求,将核酸有效期“7天”改成“72小时”,涉及健康码页面上1个模块的内容修改,具体如下:

  梳理杭州市新冠肺炎疫情防控指挥部通报的感染者,自7月1日0时-7月10日11时,杭州报告新冠病毒感染者8例。2例为常态化核酸检测发现(另有1例为其中一例密接),3例为集中隔离点检出,2例为主动就诊发现。

  7月1日0-14时,杭州新增2例无症状感染者,其中1例为常态化核酸检测发现、1例为其密切接触者。

  7月2日0-14时,杭州新增1例无症状感染者,为集中隔离点检出,系7月1日报告无症状感染者1、2的密切接触者。

  7月3日0-23时,杭州新增1例无症状感染者,为集中隔离点检出,为7月1、2日报告3名无症状感染者的密切接触者。

  7月8日0-10时,杭州新增1例确诊病例,为主动就诊发现;新增1例无症状感染者,为常态化核酸检测发现。

  其中确诊病例:女,27岁,有省外中高风险地区旅居史。7月5日从外省回杭,暂住地为上城区昊丽酒店。

  无症状感染者:男,11岁,为省外中高风险地区来杭人员。7月6日从外省乘坐大巴来杭探望父母,暂住地为余杭区仁和街道双陈村穆家坝。

  7月9日举行的疫情防控工作新闻发布会上通报:根据流行病学调查结果和病毒基因测序结果研判,以上两名感染者无流行病学关联,属于不同的传播链,均为外省市输入。

  7月9日9-21时,杭州新增1例无症状感染者,为集中隔离点检出,系外省市协查的感染者密接者。轨迹涉及G1321(7月7日,02车厢)等。橙柿互动记者查询发现,G1321次始发地为上海虹桥,终点站为六盘水。

  7月10日0-11时,杭州新增1例确诊病例,为主动就诊发现,暂住萧山区飞虹路佳丰北苑,轨迹涉及杭州奥体印象城等。

  10日晚,上海发布微信公众号在评论区回应网友相关提问表示,下周二到周四是对黄浦区、徐汇区、长宁区、静安区、普陀区、虹口区、杨浦区、闵行区、宝山区全域以及其余行政区中有阳性感染者轨迹的街道(镇)开展全员核酸筛查。筛查期间,上述区域人员可以持48小时内核酸阴性证明或24小时内核酸采样证明出社区(单位、场所)。另外,经询市防控办,上海没有所谓“百日行动”。

  市场行情步入关键时间窗口,今年中报季是近年来宏观经济数据最弱并且上市公司业绩分化最大的时期,三因素共同导致短期市场波动加大;同时经济仍处于快速恢复的过程中,月度级别的估值修复行情基调仍未变化;结构因素占主导,中报持续高景气和出现拐点的行业是最重要的配置线索。

  首先,预计此次中报业绩分化巨大,容易诱发板块和行业间迅速调仓,投资者进入焦虑期,存量赎回有所增加,后入场资金容易动摇,外部扰动因素开始增多,A股在大幅反弹后更容易在情绪上受影响。

  其次,宽松的货币基调没有发生转向,稳增长更注重前期政策的落实,疫情防控进入精准和常态化阶段,对经济的影响明显弱于二季度。

  最后,从行情结构上看,新旧能源转换依旧是中报季最核心的业绩超预期线索,此外,成长制造亮点更多,医药分化明显,消费关注疫后修复。整体而言,我们预计行情节奏趋缓,围绕成长制造、医药和消费轮动重估,建议继续均衡配置。

  具体品种选择上关注:①成长制造领域重点关注渗透率持续提升、智能化、国产化趋势加速的智能汽车(智能硬件、造车新势力),内外需共振、共识度最高的光伏和风电,国产化率不断提升的半导体(车规级、半导体材料),以及经营改善、业绩持续兑现的军工(军工电子、材料)。②消费板块重点关注两条主线,一是前期疫情受损行业的修复(航空、酒店、餐饮、旅游),二是在局部疫情背景下仍然维持高景气的细分行业(白酒、小家电、美妆产业链、人力资源服务)。③医药行业受政策影响缓和,或迎来阶段性估值修复行情,重点关注创新药、医疗器械、CXO、医疗服务。

  局部疫情反复超预期;中美科技贸易和金融领域摩擦加剧;国内政策及经济复苏进度不及预期;海内外宏观流动性超预期收紧;俄乌冲突升级。

  4月底至今中国内部环境出现较为有利的边际变化,带动市场走出一轮较为强劲的反弹行情:海外经济衰退预期加剧,同时为了应对“滞胀”整体政策环境走向紧缩,中国市场韧性凸显;内部疫情明显好转,政策持续加码稳增长、稳预期,资金宽松、复工复产深化对市场带来支撑。

  上周我们开始提示短期“轻大盘,重结构”,我们认为市场经历了两个月的反弹之后,考虑到目前投资者情绪已经明显改善,前期市场累计的涨幅不低、部分个股涨幅更大,同时已经出现赚钱效应减弱的迹象,市场可能会从此前的单边上涨走向波动加大的状态,后市上行空间需要看到资金层面更明显的改善、疫情防控更实质的改善、增长预期更实质性的修复、海外市场逐步走向平稳。

  1)国内经济数据持续改善,6月份增长数据可能相较4-5月份整体明显回稳,相应在中美长端利差倒挂及近期国内CPI有所上行背景下,市场开始关注国内相对宽松流动性环境的持续性,我们建议临近7月中旬,需要注重政策层面的相关表态,尤其是7月中下旬有望召开的中央政治局会议;

  2)从国内疫情防控来看,一方面关注近期局部疫情进展,本轮安徽宿州等地的疫情在防控进度上明显加快,可能体现我国在疫情防控方面正在积累新的经验;另一方面防疫相关政策近期也在持续优化调整;

  3)海外市场正在逐渐从交易“滞胀”过渡到“如何走出滞胀”,经济衰退预期仍然是全球投资者的主要担忧,近期大宗商品价格波动加大,如若上游价格压力后续有望持续缓解,可能也会给中下游行业盈利带来预期改善。我们认为后续需要继续注意把握市场节奏和灵活性,轻大盘、重结构。

  我们依然以低估值、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。成长风格在近期连续反弹后,性价比在减弱,后续波动可能开始加大。伴随上游价格已经大幅回调,逐步开始关注中下游产业可能出现的修复,战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。

  近期关注:1)国内疫后经济修复进展;2)中报预告披露;3)国内稳增长政策落实;4)海外经济增长和政策。

  ①7月初以来市场震荡源于基本面未跟上股市步伐,借鉴历史,底部起来的第一波上涨时空已经明显,阶段性休整也正常,反转向上的趋势不变。②成长:光伏、新能源车等中期趋势向上,短期热度偏高,进一步上攻需要更好基本面数据,如新能车销量、光伏硅料价格和海内外需求。③消费:估值和机构配置比例较低,借鉴20年,消费数据有望逐渐改善,尤其是必须消费品,如医药、食品、农业。

  近期市场结构从分化转向收敛,也反映出本轮黄金坑行情修复期尾声信号。1)市值风格上,市场先经历中小盘显著跑赢再经历券商行情下大盘股强势,当下回归均衡;2)价值成长风格来看,价值风格持续跑输成长风格,但7月以来有所收敛;3)大类行业风格上,狭义成长风格从最强势有所放缓,消费在复工后走强明显,周期则在海外衰退后显著走弱;4)超跌股反弹程度已接近此前跌幅;5)各行业风格均有所轮动;6)核心资产盈利预期有所修复,大部分个股修复到位。

  市场从4月底以来,处于“黄金坑”后的“甜蜜窗口期”,后续需关注基本面填坑回升是否趋缓以及金融市场流动性边际变化,这两者近期都有一些变化的初步迹象,市场也从单边修复期有所降速,后续预计行情将更多转为盈利驱动。近期中报预告季展开,业绩将有较强分化,行情从β转向α。重点关注行业:新能源、食品饮料、农林牧渔、化工、军工、医疗等。

  市场震荡,沿着分母端贴现率下降寻找股票。近期市场在触及3400点之后有所调整,引发投资者担忧的有两大因素:第一,海外衰退带来经济上的风险;第二,国内流动性会不会重新收紧。对第一个问题,我们认为经济增长恢复缓慢已有充分预期。在2021年底与2022年一季度,由于地产、货币、财政政策相对克制,加之疫情,经济因素存在高度不确定性。但是,4月以来经济政策和疫情防控更加积极,因此经济恢复和力度不再是不确定,相反是确定的且预期内的。通过历史研究我们发现,当经济下行预期比较充分,同时政策明显改善,预期的好转会推动股市筑底回升,比如1996-1998年以及2014年。对于第二个问题,我们认为央行近期地量逆回购,更多是抑制资金空转,基本面尚不支持货币政策实质性扭转,这不同于2020年5月后。当下股票市场的内在逻辑在于,经济预期改善但经济未明显好转,所以找股票不能通过经济线索。从预期硬着陆到预期经济修复,我们对未来股票市场不悲观,调整中可以沿着国内无风险利率与风险评价下降以及风险偏好提升找股票。

  风格分化将延续,回调上车选成长。当前面临的宏观环境在于,国内经济预期好转而动能缓慢,所以与经济周期相关的板块很难出现系统性的预期改善。但是,受益于政策支持与经济转型的高景气赛道相对具有更好的盈利增长和前景确定性。此外,要重视上游成本的下降,将显著改善此前被压制的高景气中游制造板块的毛利与利润水平。但是,也要规避上游成本下降而下游需求却在放缓的领域。往后看,我们认为接下来并非从成长切换到价值,风格分化还会延续,建议在回调中选择与经济、政策、海外流动性相关度较低且具有相对独立景气的成长板块。

  近期投资者再次开始担心成长的可持续性,当短期出现交易拥挤后,必然会出现风格再均衡,短期再均衡后,市场后续的风格取决于长期因素。2021年Q4,市场风格由成长变为均衡,之后进一步转向价值,2019年Q4,市场风格由成长变为均衡,之后又重回成长。

  我们认为,2022年初开始,市场的长期风格已经偏向价值,过去1个季度偏成长的风格是类似2015年下半年-2016年初的季度大反弹,未来半年市场风格将会是:成长-均衡-价值。

  整体指数的判断维持之前的观点:当下大概率是存量资金回补主导的急涨,V型反转的高点不会超过前1年的最高点,也有可能是之后1年的高点。节奏上,V型反转大概率还没走完,7月会有些短期风险(中报业绩、超跌反弹资金出现分歧、商品价格下行、美国衰退担心等),V型反转的终点可能在Q4,随后会进入震荡市。

  财报与物价—7月A股运行的核心因素。经过过去两个月的反弹,市场整体估值已经回到了近十年中位数附近,A股蜜月期可能暂时告一段落,有一定概率进入震荡行情。后续重点跟踪三个方面,上海疫情的发展、猪价走势及企业中报的披露情况。在疫情得到有效控制,不再发生如今年3-5月的大规模反复的前提下,我们认为A股运行下行有底。行业配置上,建议关注三条投资主线)受益于国家政策重点扶持的高景气板块,如“新能源(光伏、特高压、储能)、新能源整车及上下游”;2)涨价受益相关,如“养殖”;3)估值回到相对合理范围的消费品,如“医药、食饮”等。

  A股“此消彼长,水到渠成”,关注“政策暖风”下的中国优势资产。A股“此消彼长”的独立行情最大驱动力源自于:决策层致力于恢复经济活力改善A股市场的风险偏好,海外则呈现“衰退预期+货币紧缩”的组合,我们构建的“此消彼长四象限框架”大概率将继续呈现“美国衰退得快+中国复苏得慢”的组合,成长占优,尤其是高景气确定性高的大盘成长股。建议配置“政策暖风”下的中国优势资产的3条主线)疫后制造及消费修复:汽车(含新能车)/光伏组件/零售等。(2)再加杠杆:限制性政策转向边际宽松(互联网传媒/创新药/地产);(3)国内定价主导的通胀链:上游资源/材料(煤炭/钾肥)和养殖业。

  通胀与复苏的拉锯战是推升下半年市场波动的核心因素。积极防疫政策推高经济长期均衡,但也带来短期扰动。全球经济政策的不确定性正在快速上升。在盈利预期上行周期中,市场会给予波动率以正向反馈,而反过来市场则会持续给予负向反馈。在当前盈利筑底环境下,把握低波动行业的确定性溢价将是更优选择。

  对于投资者而言下半年把握风格上的确定性将比追逐更高预期收益率更为重要。短期关注盈利预期相对稳健的消费(农林牧渔,纺织服装,家电,食品饮料)和有望受益于稳增长政策预期的地产链和基建链(地产,建筑,建材,环保,公用事业等)。从中期来看,通胀依然是全年最重要的投资主线,持续关注受益于通胀上行的泛农业(种植业和种业、养殖业、化肥农药、农资冷链物流、农业机械化等),以及业绩稳健的食品饮料,家电和医药等消费行业龙头。